2025年前三季度公司完结经营总收入8.7亿元，同比增加10%；归母净赢利0.90亿元，同比增加41%；扣非归母净赢利0.88亿元，同比增加59%，非经首要为政府补助。单Q3公司完结经营总收入3.1亿元，同比增加34%，归母净赢利0.4亿元，同/环比增加360%/25%。公司Q3收入、赢利拐点向上，首要获益于高毛利率的深海订单完结。

　　2025年Q3公司完结出售毛利率24.6%，同比提高8.2pct，出售净利率12.3%，同比提高8.7pct。获益于事务结构优化和公司增强本钱管控，盈余才能同环比持续改进。单Q3公司期间费用率10.6%，同比下降2.8pct，其间出售/办理/研制/财务费用率别离为1.5%/5.0%/2.8%/1.3%，同比别离下降0.7/0.3/0.6/1.2pct，规划效应摊薄本钱，费用率显着下降。

　　公司深耕油气设备专用件职业，与德希尼布、斯伦贝谢、贝克休斯等油服龙头长时间协作，前瞻性布局多向模锻技能，且活跃出资深海、燃气轮机等高景气赛道，生长可期：（1）公司募投项目“油气配备要害零部件精细制作项目”已完结标准件试制，获中心客户新产线认证及试样初审经过，并获少数订单。350MN多向模锻液压机可于量产范畴为客户降本、提高产品功能，增强公司在油气配备锻件范畴竞争力，一起还可协助公司向轿车、特别职业等下流拓宽。（2）2025年10月30日公司发布了重要的公告，拟发行可转债募资9亿元：①3亿元投向深海承压零部件，达产年产能约1.8万件，②6亿元投向工业燃气轮机零部件，达产年产能约1万件。

　　盈余猜测与出资评级：咱们保持公司2025-2027年归母净赢利猜测1.4/2.0/2.6亿元，当时市值对应PE62/42/32X，保持“增持”评级